一、概述
    2023年是多重困难挑战交织叠加的一年，世界经济依然复苏乏力，地缘政治冲突加剧，保护主义、单边主义上升，中国经济顶住重重压力，实现国内生产总值增长5.2%。报告期内，面对下游行业固定资产投资力度不及往年的情况以及“减油增化”的行业需求，公司狠抓内部管理与市场拓展，巩固既有优势市场，持续摸索新模式、新市场、新产品，在复杂形势下前行，基本高效完成全年各项工作，尤其是抓住了国际业务市场需求明显增加的机遇。报告期内，公司实现营业收入 136,935.98 万元，同比增加 12.73%，归属于上市公司股东的净利润 34,667.55 万元，同比增加 12.09%，经营活动产生的现金流量净额 31,286.35 万元，同比增加 17.01%，产品综合毛利率 49.65%，同比减少 1.69%，公司经营业绩总体保持稳健增长，基本完成 2023 年度预算目标，但毛利率承压较明显。报告期内，国内新上炼油项目进一步减少，机械密封板块国内增量市场竞争高度激烈、价格压力较大，但毛利率相对较高的国际市场收入提升明显，公司多年来增量业务的积累及国产化工作成果带来毛利率较高的存量市场收入稳健增长，机械密封板块综合毛利率基本稳定；橡塑密封板块的收入随市场需求尤其是矿山、盾构等行业需求恢复而提升，但原材料成本仍继续上涨，橡塑密封板块综合毛利率有所下降；特种阀门板块受个别大项目进度与价格影响，收入与毛利率均低于预期；2023年度公司持续强化回款管理工作，整体回款情况较好，经营性现金流净额增长明显。
    报告期内，公司在手订单稳定在高位，设计和生产制造环节始终保持超负荷状态。扩产方面，公司 2022 年——2023年持续建设的核电密封专用生产线已基本建成，FMS生产线进度略有推迟但已顺利进入试运行阶段，特种阀门新园区基本建成并逐步投产。2023年，公司依然保持积极的招聘，并不断优化培训、考核机制，新进人员以设计与技术、售后服务、生产制造人员为主，新进人员层次与结构进一步优化。公司继续在数字化转型与标准化建设方面发力，提升设计效率、降低差错率。报告期内在日机密封、优泰科等子公司上线仓储管理软件系统（WMS），在新地佩尔上线ERP系统和PLM系统，目前正在总部推进文档管理系统建设，按计划逐步实现总部与子公司的全数据链接与全面管理，有效提升设计效率与管理效率。随着各项目的交付及以往年度招聘培养的员工逐渐独立负责工作，公司产能持续爬坡，进入 2024 年，机械密封板块以进一步建设日机密封厂区为主，橡塑密封方面则正在建设新的车削产线，特种阀门板块拟进一步建设阀门研发中心。
    二、公司未来发展的展望
    1、围绕主业做精、做强、做大，提升品牌整体影响力
    公司将按照既定方针，坚持走高端精品路线，继续保持每年5%左右高强度研发投入，通过积极承接国家及行业的重点科研项目、开展适应市场需求的应用性研制、深入基础技术研究、主动开发前瞻性产品、完善密封微观分析理论体系等策略，确保公司在行业内的技术领先优势；提高与完善具备较好市场应用前景的高端产品，以高压大轴径干气密封、高温高压金属波纹管密封、超高压密封、高压大轴径釜用密封、管道输送密封、核电密封、盾构设备密封、工程机械注塑密封、轴流式止回阀、分子筛轨道球阀等产品为典型代表，不断推出更高应用参数的产品以适应市场需求；通过提高产品质量、延伸服务、细化服务等方式不断提高优质客户群体对公司的依赖度与信任度；开发密封运行状态监测系统，建立密封全生命周期管理体系，为客户提供预知性分析，协助客户“从故障处理提升到预防性维护”，从而杜绝突发恶性事故；抓住公司在核电密封、油气输送高压干气密封、超高压干气密封、乙烯三机干气密封、盾构设备密封、工程机械注塑密封、轴流式止回阀和分子筛轨道球阀等产品上取得重大应用突破的机会，加大市场推广力度，迅速实现全面替代进口；充分发挥公司多年积累的品牌、技术、客户资源及营销优势，积极拓展新的应用领域，除了公司长期布局且已取得较明显成效的天然气长输管线、核电领域及国际市场外，进一步拓展精细化工、水处理、医药食品、新能源等领域，储备未来发展市场；加大人才培养与储备，尤其是加大力度招揽并培养国际型人才，实施人才队伍的长期利益捆绑机制，保持公司长期可持续发展；坚持均衡发展理念，在产品质量、交货期及成本控制等方面持续提升，确保满足每一位客户的需求，强化公司品牌形象；采取积极投资策略，保持产能与市场需求及发展战略匹配，公司在完成前期产能扩张计划的基础上，将继续在总部、日机密封、华阳密封、优泰科及新地佩尔根据实际情况实施新的扩产计划；深化数字化转型工作，升级智能制造项目，不断提高公司运营管理效率和设计、生产制造效率，进一步提升产品品质。公司正在重点进行整体品牌建设工作，并将子公司融入公司整体品牌中，有效提升公司品牌效应并以此促进业务发展。
    为实现公司的战略目标，公司正快速推进企业国际化战略。对内，公司加大国际人才的引进与培养力度，已基本形成符合国际惯例的技术标准、产品要求以及文化氛围，为公司深入国际市场提供有力支撑；对外，加大业务推广力度，已突破诸多国际知名主机制造企业与终端用户市场，同时通过学术交流、国际展览、企业合作等方式逐步提升公司品牌的国际影响力。
    2、利用平台优势拓宽业务范围
    利用上市公司的平台优势，积极寻找公司战略发展范围内且与公司具有高度协同效应、相近技术层次、相近发展理念并具备较好发展前景的标的企业，通过并购实现公司以下发展目标：通过收购同行业国际国内优质企业，实现公司优势产品互补、快速占领新市场、快速推广新产品、提高市场占有率等目标；通过收购上游供应商实现掌控资源、提高源头技术能力、增厚利润等目标；通过收购与公司具有类似客户群体且产品技术领先、应用前景良好的企业，实现公司拓宽业务范围的目标。公司将保持对未来可能与公司技术或市场相关的热点产业方向的关注，如新能源、大数据、智能制造等，不排除通过合作、并购等方式在适当的时机切入这些产业。并购市场风险与机遇并存，公司的外延并购思路已逐步清晰，通过对华阳密封、优泰科和新地佩尔的并购与整合充分印证了公司的并购逻辑，通过近些年的收购也总结一套有效的并购方案，未来仍将按既定原则保持一定的并购节奏。
    公司始终持续密切关注国际国内动态，及时研判形势并调整发展策略，我们有信心在未来保持公司持续发展。
    （二）下一年度经营计划
    公司根据对 2024 年市场形势预测，制定如下总体经营目标：
    2024 年度预计实现营业收入 150,983 万元，同比增加 10.26%；营业成本 73,678 万元，同比增加 6.86%；四项期间费用 33,178 万元，同比增加 11.49%；归属于母公司所有者的净利润 38,153 万元，同比增加 10.05%。
    公司将根据市场形势的变化，积极采取主动的应对措施，加快提升瓶颈产能，保持研发投入，加速人才的培养，保持行业领先优势，保持持续稳定增长。
    特别提示：上述财务预算、经营计划、经营目标仅为公司内部管理控制指标，并不代表公司对 2024 年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。
    

    报告期内公司从事的主要业务
    1、主要业务、主要产品及其用途
    公司自成立以来，主要从事各类机械密封及其辅助（控制）系统的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。公司主要产品机械密封是一种重要的工业基础件，广泛应用于国内外的石油化工、煤化工、油气输送、核电、制药、造纸、冶金、食品、船舶、航空航天等各个工业领域，主要用于解决在高温、高压、高速及高危介质下转动设备运转时的泄漏问题，产品性能直接影响上述领域客户装置的安全、环保、节能及长周期运行。公司同时从事旋转喷射泵的设计、研发、制造和销售，旋转喷射泵具有小流量、高扬程的特点，主要应用于炭黑、石油化工等行业。
    子公司优泰科主要从事橡塑密封件的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。优泰科的主要产品应用于各类大型机械的液压或气动机构，用于保持液压或气动机构在工作中内部的导压液体或气体在高压状态下不泄漏，从而保证压力传导的稳定性。优泰科的产品在密封材料性能、大型密封件无模具加工技术方面具有突出的领先优势，广泛应用于工程机械、矿山机械、冶金等行业，目前重点推广的盾构设备用大型密封件及纯水液压支架密封已取得较好成绩。优泰科参股投资的普力密封主要从事高端橡塑密封材料的研发，具备预聚体制备和TPU粒子料制备技术，产品主要有TPU粒子材料、TPU注塑桶料、PTFE桶料、凡尔胶皮密封等，主要应用于中高端工程机械领域。
    子公司华阳密封的主要产品应用领域与公司相同，销售、采购、技术研发、生产等模式也与公司相似。尤其在PTA、聚烯烃、橡胶等装置的釜用密封领域具有突出的领先优势。
    子公司新地佩尔主要从事特殊工况、特殊功能以及特殊领域专用阀门的研发、设计、制造和销售，以轴流式止回阀、强制密封球阀、压缩机防喘振阀、清管阀、水击泄压阀等产品为核心，主要应用于油气输送、石油化工、电力、输水引水等行业，尤其在油气输送领域具有很强的市场竞争力。
    2、主要的业绩驱动因素
    报告期内，公司实现营业收入61,310.56万元，比上年同期增长6.94%，实现归属于上市公司股东的净利润16,111.98万元，比上年同期增加6.92%，经营活动产生的现金流量净额7,752.62万元，比上年同期增加33.66%，产品综合毛利率51.19%，同比下降1.59%，经营业绩仍然保持稳健增长。报告期内，公司机械密封板块，增量业务方面化工项目较多，由于执行复杂且周期长的国际业务订单增加导致干气密封产品交付量有所下降，天然气长输管线市场竞争异常激烈导致部分增量业务项目毛利率低于往年，存量业务收入增长明显，综合带来机械密封板块收入增长及相对稳定的毛利率；橡塑密封板块，受益于下游市场需求恢复，收入同比增长明显，但进口原材料的持续涨价对毛利率造成一定影响；特种阀门板块，由于上半年市场需求不够旺盛导致市场竞争极度激烈，产品价格承压，收入与毛利率均不甚理想。
    

    一、概述
    2022年是面临诸多重大挑战的一年，国际环境风高浪急、日趋复杂，中国宏观经济受到国内外多重超预期因素冲击，但仍然实现了经济平稳运行、发展质量稳步提升，全年国内生产总值增长3%。报告期内，公司顶住宏观经济等外部因素影响的压力，科学、精准施策，狠抓内部管理与市场拓展，抓住核电领域、国际业务等市场需求明显增加的机遇，有序高效完成各项工作，经营业绩实现稳健增长。2022年，公司营业收入121,468.35万元，同比增长7.34%，归属于上市公司股东的净利润30,928.78万元，同比增长7.59%，经营活动产生的现金流量净额26,737.79万元，同比增长0.88%，产品综合毛利率51.34%，同比下降0.48%。报告期内，在公司具有传统优势的石油化工领域，新上项目以化工项目为主，炼油项目相对较少，高毛利率的干气密封产品收入占比提升，低毛利率的机械密封辅助系统收入占比明显下降，同时综合毛利率相对较高的国际业务、核电业务收入提升，机械密封板块整体保持较好的收入与毛利率水平，但子公司优泰科受进口原材料价格持续上涨、市场需求下降等外部因素影响，收入与利润明显不达预期，尤其在矿山、盾构领域收入降幅明显，对公司毛利率有一定影响。
    报告期内，公司在手订单创历史新高并持续处于高位，工程设计仍然是比较明显的产能瓶颈环节。2022年公司实施了更为积极的产能扩张计划，尤其是报告期内招聘人数较往年增长明显。2022年初，公司在机械密封板块制定了包括建设一条核电密封专用生产线在内满足约2.5亿元销售收入的扩产计划，除核电密封专用生产线，其他扩产计划基本完成。核电密封专用生产线因进口设备交货期过长，预计会在2023年下半年完成。特种阀门板块的扩产计划为新园区建设（含设备安装）以及阀门测试平台建设，实施周期较长，仍在按计划进行。2022年第三季度，公司产能受到限电等外部因素影响，但公司实施了积极有效的应急方案，及时调整生产节奏，影响程度较小，全年来看公司生产保持满负荷状态。公司已制定2023年的产能计划，并将密切关注市场需求变化，根据实际情况匹配产能以确保订单的及时交付。
    二、公司未来发展的展望
    1、围绕主业做精、做强、做大
    公司将按照既定方针，坚持走高端精品路线，继续保持每年5%左右高强度研发投入，通过积极承接国家及行业的重点科研项目、开展适应市场需求的应用性研制、深入基础技术研究、主动开发前瞻性产品、完善密封微观分析理论体系等策略，确保公司在行业内的技术领先优势；提高与完善具备较好市场应用前景的高端产品，以高压大轴径干气密封、高温高压金属波纹管密封、超高压密封、高压大轴径釜用密封、管道输送密封、核电密封、盾构设备密封、工程机械注塑密封、轴流式止回阀等产品为典型代表，不断推出更高应用参数的产品以适应市场需求；通过提高产品质量、延伸服务、细化服务等方式不断提高优质客户群体对公司的依赖度与信任度；开发密封运行状态监测系统，建立密封全生命周期管理体系，为客户提供预知性分析，协助客户“从故障处理提升到预防性维护”，从而杜绝突发恶性事故；抓住公司在核电密封、油气输送高压干气密封、超高压干气密封、乙烯三机干气密封、盾构设备密封、工程机械注塑密封、轴流式止回阀和压缩机防喘振阀等产品上取得重大应用突破的机会，加大市场推广力度，迅速实现全面替代进口；充分发挥公司多年积累的品牌、技术、客户资源及营销优势，积极拓展新的应用领域，除了公司长期布局且已取得较明显成效的天然气长输管线、核电领域及海外市场外，进一步拓展精细化工、水处理、医药食品、新能源等领域，储备未来发展市场；加大人才培养与储备，实施人才队伍的长期利益捆绑机制，保持公司长期可持续发展；坚持均衡发展理念，在产品质量、交货期及成本控制等方面持续提升，确保满足每一位客户的需求，强化公司品牌形象；采取积极投资策略，保持产能与市场需求及发展战略匹配，公司在完成前期产能扩张计划的基础上，将继续在总部、日机密封、华阳密封、优泰科及新地佩尔实施新的产能增扩计划；加快实施公司智能制造项目，项目完成将极大提高公司运营管理效率和设计、生产制造效率，大大降低人力成本，进一步提升产品品质。
    2、利用平台优势拓宽业务范围
    公司将利用上市公司的平台优势，积极寻找公司战略发展范围内且与公司具有高度协同效应、相近技术层次或具备较好发展前景的标的企业，通过并购实现公司以下几个发展目标：通过收购同行业国际国内优质企业，实现公司优势产品互补、快速占领新市场、快速推广新产品、提高市场占有率等目标；通过收购上游供应商实现掌控资源、提高源头技术能力、增厚利润等目标；通过收购与公司具有类似客户群体且产品技术领先、应用前景良好的企业，实现公司拓宽业务范围的目标。公司将保持对未来可能与公司技术或市场相关的热点产业方向的关注，如新能源、工业机器人、大数据、智能制造等，不排除通过合作、并购等方式在适当的时机切入这些产业。并购市场风险与机遇并存，公司的外延并购思路已逐步清晰，通过对华阳密封、优泰科和新地佩尔的并购与整合充分印证了公司的并购逻辑，通过近些年的收购也总结一套有效的并购方案，未来仍将按既定原则保持一定的并购节奏。为实现公司的战略目标，公司将逐步推进企业国际化战略。对内，公司将加大国际化人才的引进与培养力度，逐步形成符合国际惯例的技术标准、产品要求以及文化氛围，为公司走向世界做好储备；对外，加大业务推广力度，逐步突破国际知名主机制造企业与终端用户市场，同时通过学术交流、国际展览、企业合作等方式逐步提升公司品牌的国际影响力。
    公司始终持续密切关注国际国内动态，及时研判形势并调整发展策略。危中有机，经济下行是行业整合、低成本扩张的良机，全球一体化倒退孕育着加速国产化替代的机遇，如何选择时机、精准施策是对管理团队勇气与智慧的考验，我们有信心在未来保持公司持续发展。
    下一年度经营计划：
    公司根据对2023年市场形势预测，制定如下总体经营目标：2023年度预计实现营业收入135,100万元，同比增长11.22%；归属于母公司所有者的净利润35,021万元，同比增长13.23%。
    公司将根据市场形势的变化，积极采取主动的应对措施，加快提升瓶颈产能，保持研发投入，加速人才的培养，保持行业领先优势，保持持续稳定增长。
    

    报告期内公司从事的主要业务
    （一）主要业务、主要产品及其用途
    公司自成立以来，主要从事各类机械密封及其辅助（控制）系统的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。公司主要产品机械密封是一种重要的工业基础件，广泛应用于国内外的石油化工、煤化工、油气输送、核电、制药、造纸、冶金、食品、船舶、航空航天等各个工业领域，主要用于解决在高温、高压、高速及高危介质下转动设备运转时的泄漏问题，产品性能直接影响上述领域客户装置的安全、环保、节能及长周期运行。公司同时从事旋转喷射泵的设计、研发、制造和销售，旋转喷射泵具有小流量、高扬程的特点，主要应用于炭黑、石油化工等行业。
    子公司优泰科主要从事橡塑密封件、聚氨酯密封件的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。优泰科的主要产品应用于各类大型机械的液压或气动机构，用于保持液压或气动机构在工作中内部的导压液体或气体在高压状态下不泄漏，从而保证压力传导的稳定性。优泰科的产品在密封材料性能、大型密封件无模具加工技术方面具有突出的领先优势，广泛应用于工程机械、矿山机械、冶金等行业，目前重点推广的盾构设备用大型密封件及纯水液压支架密封已取得较好成绩。
    子公司华阳密封的主要产品应用领域与公司相同，销售、采购、技术研发、生产等模式也与公司相似。尤其在PTA、树脂、橡胶等装置的釜用密封领域具有突出的领先优势。
    子公司新地佩尔主要从事特殊工况、特殊功能以及特殊领域专用阀门的研发、设计、制造和销售，以轴流式止回阀、强制密封球阀、压缩机防喘振阀、清管阀、水击泄压阀等产品为核心，主要应用于油气输送、石油化工、电力、输水引水等行业，尤其在油气输送领域具有很强的市场竞争力。
    （二）主要的业绩驱动因素
    报告期内，公司实现营业收入57,334.39万元，比上年同期增长0.83%，实现归属于上市公司股东的净利润15,069.06 万元，比上年同期增加 8.96%，经营活动产生的现金流量净额 5,800.04 万元，比上年同期减少 39.18%，产品综合毛利率52.77%，同比增加2.90%。报告期内，在公司具有传统优势的石油化工领域，新上项目以化工项目为主，炼油项目相对较少，高毛利率的干气密封产品收入占比提升，低毛利率的机械密封辅助系统收入占比明显下降。上半年公司国际业务订单增幅明显，也以高毛利率的压缩机干气密封居多。同时随着压缩机累计投产数量不断增长，高毛利率的干气密封修复业务也在增长。多种因素叠加带来净利润与毛利率提升。
    （三）主要经营情况
    2022年上半年，在外部宏观经济环境持续动荡及新冠疫情反复的情况下，国内的固定资产投资力度有所减弱，尤其是大型石油化工、煤化工项目以及长输天然气管网的建设速度放缓，导致机械密封增量业务及部分特种阀门的需求阶段性降低，公司增量业务订单占比同比有所下降，但受益于公司多年来的增量业务积累，存量业务韧性十足、仍然保持稳健增长；华东地区的疫情对公司的供应链及子公司优泰科的生产运营带来了一定冲击。报告期内，公司在手订单保持在高位水平，设计和生产制造环节继续保持满负荷状态。继顺利实施上一轮扩产计划，公司在 2022 年初制定并开展新一轮满足2.5亿元左右销售收入的机械密封产能扩张计划，下半年产能开始逐步爬坡。出于对市场趋势的判断及公司长期发展规划的需要，结合过往经验，公司在 2022 年制定了更加积极的人员招聘计划，招聘计划总人数同比大幅增加，招聘岗位以设计、生产制造等产能紧张环节为主。目前招聘工作进展顺利，新招人员陆续到岗，部分缓解了之前人员紧张的状态。子公司新地佩尔已取得新建园区所需土地，预计下半年内开工，新园区达产后新地佩尔预计能够达到约2.5亿收入所需产能水平。公司将高度关注市场需求变化，根据市场情况持续匹配产能，力保订单及时交付。
    报告期内，在公司具有传统优势的石油化工及煤化工领域，虽然固定资产投资力度有所减弱，大项目数量减少，但公司仍旧凭借综合优势在新项目配套市场竞争中保持领先地位，在镇海炼化、万华集团、山东裕龙、华鲁恒升等项目中取得非常不错的配套业绩。在公司最具优势的干气密封业务方面，取得浙江石化、鲁西化工、汇安能源、山东振华、沧州正元、旭阳中燃等多个项目配套订单，新签压缩机缸数与去年同期持平；取得连云港石化百万吨乙烯三机干气密封、荆门石化蜡油加氢装置超高压干气密封、青岛金能PDH装置大轴径干气密封等重要国产化订单，完成广西石化渣油加氢装置超高压干气密封国产化备件交付并一次性开车成功。公司为齐鲁石化配套的国内首个百万吨级二氧化碳循环利用项目（CCUS项目）在报告期内成功开车并稳定运行，为后续取得更多CCUS项目订单奠定坚实基础。继续发挥子公司华阳密封在大轴径釜用密封的优势，签订浙江石化聚丙烯、恒力石化聚乙烯、四川能投PTA等具有代表性的大轴径釜用密封国产化订单。在新市场开拓、新产品推广方面，按计划积极推广剖分式密封、水处理行业循环水泵密封、轴承隔离器等新产品；签订用于西藏扎布耶锂业等新能源行业订单；成功拓展冷冻机、干燥机、真空泵等新型密封市场领域；精细化工、造纸和制药等市场多点开花，订单同比增长明显。SIMS监测的压缩机组和泵数量不断增加，故障预判准确度持续提高，在工业现场的应用价值逐渐凸显，这也是公司向综合服务型企业转型的尝试之一。
    报告期内，公司继续保持在油气输送领域的领先地位。完成国家管网北方管道中俄东线安平站、泰安站及海上平台等 9 台长输管线压缩机组的配套交付；新签用于国家管网北方管道、海上平台等管线压缩机干气密封及系统共计 51 套，拿下了上半年所有新建干线压气站的配套份额。国家管网“十四五”初步规划新建油气管道超过2.5万公里，储气库、海上平台输气等领域也将快速发展。油气输送领域是公司未来几年收入增长的重要来源。
    公司核电领域的研发工作与市场开拓进展顺利，核电密封全面替代进口的进程加速明显。报告期内，与秦山核电、方家山核电、三门核电、田湾核电、岭澳核电、中广核运营公司等最终业主客户签订了备件及国产化替代产品的供货合同。增量业务方面，先后签订了陆丰 5、6 号机组、三澳 1、2 号机组、田湾 7、8 号机组、徐大堡 3、4 号机组等项目的主机配套合同，继续保持市场的高占有率；完成太平岭、漳州、昌江核电项目的配套密封交付。在自主研发领域，公司在分别完成核主泵静压轴封、动压轴封的研发和鉴定工作后积极开展应用工作，已取得多个核电站的核主泵密封国产化订单，并在报告期内实现了核主泵密封的实际应用，随机组顺利投入商业运行。经过十几年的努力，公司终于完成了核主泵密封的国产化应用，成功打破国外厂家的垄断，摘下了核电站动设备中那颗最闪亮的“明珠”。核电领域的其他业务中，取得方家山等核电蒸汽调节阀、再热汽阀密封等研发合同；积极推进中广核集团所有在役机组的汽轮机调节阀密封国产化工作；完成核主泵密封性能验证、试验装置及系统订单的交付，现场安装、调试工作正在进行中。目前公司核电业务的发展已经进入了“快车道”，未来数年将成为公司利润增长的有力支撑。
    国际业务方面，公司高度重视国际化发展，致力成为全球石油化工领域公认的四大密封品牌之一。克服了疫情带来的不利影响，报告期内，压缩机干气密封配套订单增长迅速，覆盖多个国家、涵盖多个装置领域，在执行的合同超过20台机组，全年新签订单预计超过8,000万；与国际知名压缩机厂埃利奥特的合作进入常态化，签订埃克森美孚百万吨乙烯项目乙烯三机盘站等订单；同时与国际知名压缩机厂 BHGE 保持良好合作关系，签订了首个干气密封配套订单。存量业务方面，顺利完成马来西亚国家石油公司首台套干气密封和首批欧洲区油气田关键机械密封改造订单交付，用短短三个月时间完成了国外品牌几乎不可能完成的抢修及制造任务，公司的技术水平和应急响应能力得到了用户的高度赞赏。公司国际业务多年的持续投入产生回报，全年业绩有望实现更大突破，未来数年公司国际业务将保持高速增长。
    报告期内，受全国新冠疫情特别是华东地区疫情以及化工原材料价格持续上涨等因素共同影响，子公司优泰科上半年的经营业绩出现下滑，实现收入 5,275.49 万元，同比下降 16.44%，实现净利润 691.25 万元，同比下降 45.09%。在煤炭矿山传统优势领域，完成山东能源集团新疆伊犁一矿第一个千万吨以上智能开采工作面ZFY21000/29/50D型液压支架全套密封交付，神东专业化服务项目设备调试完毕，正式开始运行，并以此为基地，全力拓展西北地区的矿用密封市场，神东专业化服务项目是国内矿用密封行业第一个采用BOT模式运行的项目，由优泰科协助用户在现场建立生产基地并负责日常运行，实现在用户现场的“生产+服务”一体化，五年后向用户交付基地所有权；盾构密封方面，顺利进入硬岩掘进机主驱动密封市场，完成国家重点研发计划“制造基础技术与关键部件”专项“大型掘进机主驱动密封关键技术示范应用”项目中期验收。报告期内，优泰科持续加大在工程装备领域的科研力量和人力资源投入，进一步加强能源装备与工程装备市场的开发力度；在水电等清洁能源市场发展迅速，中标东电集团坦桑尼亚项目超大尺寸蝶阀（目前我国出口最大的立式混流机组）全套密封，参加哈电集团越南国产化项目技术交流等；2022年上半年优泰科海外市场的销售额较同期涨幅超20%，且后续意向订单充足，预计全年海外市场销售额创新高。报告期内，优泰科参股子公司普力密封的高端橡塑密封原材料研发工作取得重大突破，产品通过客户现场测试，性能达到国际最先进水平行列，未来发展前景良好。
    报告期内，子公司新地佩尔实现销售收入3,943.13万元，同比下降4.54%，实现净利润704.24万元，同比下降39.81%（2021 年 2 月并表新地佩尔，前述数据为今年 1-6 月与去年 1-6 月相比）。2022 年上半年受疫情影响，很多大项目的建设工作普遍推迟或延长，导致新地佩尔新签订单、产品交付和验收时间均有所滞后，原材料上涨带来材料成本上升，人力成本也有所提升。报告期内，新地佩尔多项新产品研制取得实质性进展：与国家管网联合研制的检定站用大口径强制密封球阀完成了苛刻的工业性试验，该国产化研制任务圆满成功；完成 NPS36-CLASS300 清管分配器研制，并向中海油国家战略储备油库供货。新地佩尔在油气输送领域继续保持竞争优势，成功中标国家管网 2022 年度轴流式止回阀框架招标，巩固了主力供应商地位；签订多个储气库订单。同时，新地佩尔充分发挥与公司的协同效应，在石化领域业务发展态势良好。新签多个 PDH、EOEG、聚乙烯等装置用轴流式止回阀订单，完成海南炼化 80 万吨/年乙二醇装置 DN1800-CLASS300 轴流式止回阀交付，这是继为镇海炼化 80 万吨/年乙二醇装置提供同规格阀门后，新地佩尔提供的第二台国内最大口径同类阀门，为接下来多个大型乙烯项目中 DN2000 级轴流式止回阀国产化奠定了坚实基础。在水工领域，签订滇中引水鲁地拉提水工程、清水河流域城乡供水工程等项目的止回阀、控制阀、球阀订单，在传统特殊产品的供应基础上，实现了控制阀产品供应新突破。
    公司持续加大对新市场的挖掘与开拓力度。在清洁能源领域，抽水蓄能电站的密封与阀门市场前景较为广阔。抽水蓄能技术成熟、极具经济性与大规模开发条件，与风电、太阳能发电、核电、火电等有很好的配合效果。根据国家能源局《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》，目前我国抽水蓄能电站已建和在建规模均居世界首位，到2025年抽水蓄能投产总规模 6200 万千瓦以上，到 2030 年投产总规模 1.2 亿千瓦左右。根据现有项目建设成本来看，未来十年国内抽水蓄能投资空间可接近万亿元，为公司及子公司可带来6亿元左右新增市场需求。公司及子公司技术储备充足，将充分利用集团优势、发挥公司及子公司间的高度协同效应，在抽水蓄能电站领域合作推广产品应用。子公司优泰科前期已有抽水蓄能电站维修订单，目前正重点推进电站蝶阀所需橡塑密封的进口替代，新地佩尔拥有丰富的引水输水领域经验，可应用于抽水蓄能电站的主要产品为轴流式止回阀与球阀，规格以DN600-DN800为主，正重点推广轴流式止回阀。
    另外，优泰科的橡塑密封产品可应用在氢能源汽车的控制阀门上，已有订单并陆续交付，部分完成装机。
    报告期内，公司研发投入共计 2,701.60 万元，同比增加 13.49%，占营业收入的 4.71%。2022 年上半年公司及子公司在进行的科研项目共计 53 项，既包含了适应市场需求的应用性产品研制、逐渐深入的基础理论研究，同时又主动开展针对新行业、新领域的前瞻性产品开发，确保公司始终保持行业内的技术领先地位，并为快速切入新的行业领域做好技术储备。报告期内，公司组建专职研发团队，主攻表面形貌技术与表面改性技术等关键共性技术、超前高参数工况密封研究等前瞻性技术研究方向，为公司加快高水平前沿理论研究、材料创新迈出关键一步。报告期内，公司智能制造项目按计划稳步推进，管理协同、研发创新、智能制造三大平台正在建设中。报告期内，集团机械密封板块的TMS（发运管理系统）上线，公司 ERP 与快递平台实现对接，全面覆盖客户、集团公司间、外协厂商等多个货运渠道；完成 WMS 蓝图设计，预计 2022 年底上线，通过仓储物料的数字化管理实现对库存物料的精准管控，实现公司内部物料的高效运行，弥补 ERP 系统缺少仓储管理的不足；完成 CRM 建设的蓝图设计方案，预计 2022 年底正式上线，做到项目推进过程可控化、数据一体化，提高数据处理能力与移动办公能力，通过客户互动数字平台提升公司销售管理水平，更好地实现“以技术占领市场，以服务留住客户”的经营理念。
    为更好地回报投资者，报告期内，公司实施了上市以来最大比例现金分红，每10股派发现金红利5元，共计分红103,745,988.50元，已于 6 月 10 日实施完毕。同时，基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，结合公司经营情况、财务状况及公司股票在二级市场表现等因素，为了稳定投资者的投资预期，维护广大投资者的利益，增强投资者对公司的投资信心，公司于 4 月披露回购方案，以不低于人民币 10,000 万元且不超过人民币 20,000 万元（均含本数）自有资金回购公司股份，回购股份将全部用于员工持股计划或者股权激励以进一步健全公司长效激励机制。截至 2022 年 8 月 1 日，累计回购公司股份 2,082,000股，占公司目前总股本的1.0001%。
    报告期内，公司 2018 年限制性股票股权激励计划第二个限售期股票解锁，181 名核心骨干员工解除限售的股票共计1,533,048股，核心员工与公司深度绑定，充分调动了公司核心骨干及优秀员工的积极性。
    公司认为，公司所从事的业务是工业领域不可或缺的关键部分，无论未来国际国内形势如何变化，始终保持领先优势并掌握核心技术才是企业立于不败之地的根本。公司会持续密切关注国际国内动态，及时研判形势并调整发展策略，危中有机，经济下行是行业整合、低成本扩张的良机，全球一体化倒退孕育着加速国产化替代的机遇，如何选择时机、精准施策是对管理团队勇气与智慧的考验，积力之所举无不胜，众智之所为无不成，我们有信心在未来持续保持公司的高质量发展。
    

    一、概述
    2021年，世界经济持续复苏，但受新冠肺炎疫情防控形势及经济政策差异影响，各经济体发展走势分化；中国宏观经济持续恢复发展，全年国内生产总值同比增长8.1%。报告期内，公司抓住下游相关行业需求稳定快速恢复的有利时机，有序高效完成各项工作，经营业绩创历史最好水平，实现“十四五”良好开局。2021年，公司实现营业收入113,159.24万元，比上年同期增长22.43%，实现归属于上市公司股东的净利润28,745.91万元，比上年同期增加36.27%，经营活动产生的现金流量净额26,503.29万元，比上年同期增加41.10%，产品综合毛利率51.83%，同比增加3.07%。经营业绩明显增长的主要原因是石油化工及工程机械行业保持了较高的固定资产投资力度，新建项目较多，增量市场的竞争格局基本稳定且毛利率同比2020年明显回暖，存量市场需求恢复至疫情前的旺盛状态；因各业务板块全年回款任务完成较好且报告期内到期解汇的票据较多，2021年公司经营现金流量净额首次超过2亿元。上述指标的变动趋势稳中向好，进一步巩固了公司的市场龙头地位，符合机械密封行业的规律。并表新地佩尔也对公司经营业绩增长做出了贡献。
    报告期内，公司在手订单持续处于高位，因部分环节产能瓶颈造成了一些订单积压。由于公司在多个重大新项目上取得大量订单，工程设计环节的任务量持续增加，公司加大招聘力度，新招工程设计人员也陆续到岗，缓解了部分压力，但新员工仍需一定时间熟悉业务和提高技能；生产制造环节也始终保持满负荷状态。公司在日机密封新建的厂房已于2021年下半年建设完毕，设备正在陆续到位安装，2022年内会完成核电密封专用车间的建设。公司2021年初制定的机械密封板块约满足1-2亿销售收入的扩产计划，目前尚有少量设备未交付，预计2022年第二季度会全面达产，2021年橡塑密封和特种阀门板块的扩产计划已基本如期完成。2022年在机械密封、橡塑密封及特种阀门板块都已制定新的扩产计划并正在实施。公司将始终关注市场需求变化，情况持续匹配产能确保订单及时交付。
    二、公司未来发展的展望
    （一）未来发展战略
    1、围绕主业做精、做强、做大
    公司将按照既定方针，坚持走高端精品路线，保持每年5%左右高强度研发投入，通过积极承接国家及行业的重点科研项目、开展适应市场需求的应用性研制、深入基础技术研究、主动开发前瞻性产品、完善密封微观分析理论体系等策略，确保公司在行业内的技术领先优势；提高与完善具备较好市场应用前景的高端产品，以高压大轴径干气密封、高温高压金属波纹管密封、超高压密封、高压大轴径釜用密封、管道输送密封、核电密封、盾构设备密封、轴流式止回阀等产品为典型代表，不断推出更高应用参数的产品以适应市场需求；通过提高产品质量、延伸服务、细化服务等方式不断提高优质客户群体对公司的依赖度与信任度；开发密封运行状态监测系统，建立密封全生命周期管理体系，为客户提供预知性分析，协助客户“从故障处理提升到预防性维护”，从而杜绝突发恶性事故；抓住公司在核电密封、油气输送高压干气密封、超高压干气密封、乙烯三机干气密封、盾构设备密封、轴流式止回阀和压缩机防喘振阀等产品上取得重大应用突破的机会，加大市场推广力度，迅速实现全面替代进口；充分发挥公司多年积累的品牌、技术、客户资源及营销优势，积极拓展新的应用领域，除了公司长期布局且已取得较明显成效的核电领域及海外市场外，进一步拓展精细化工、水处理、医药、食品等领域，储备未来发展市场；加大人才培养与储备，实施人才队伍的长期利益捆绑机制，保持公司长期可持续发展；坚持均衡发展理念，在产品质量、交货期及成本控制等方面持续提升，确保满足每一位客户的需求，强化公司品牌形象；采取积极投资策略，保持产能与市场需求及发展战略匹配，公司在完成前期产能扩张计划的基础上，将继续在总部、日机密封、华阳密封、优泰科及新地佩尔实施新的产能增扩计划；加快实施公司智能制造项目，项目完成将极大提高公司运营管理效率和设计、生产制造效率，大大降低人力成本，进一步提升产品品质。
    2、利用平台优势拓宽业务范围
    公司将利用上市公司的平台优势，积极寻找公司战略发展范围内且与公司具有高度协同效应、相近技术层次或具备较好发展前景的标的企业，通过并购实现公司以下几个发展目标：通过收购同行业国际国内优质企业，实现公司优势产品互补、快速占领新市场、快速推广新产品、提高市场占有率等目标；通过收购上游供应商实现掌控资源、提高源头技术能力、增厚利润等目标；通过收购与公司具有类似客户群体且产品技术领先、应用前景良好的企业，实现公司拓宽业务范围的目标。公司将保持对未来可能与公司技术或市场相关的热点产业方向的关注，如清洁能源、工业机器人、大数据、智能制造等，不排除通过合作、并购等方式在适当的时机切入这些产业。
    并购市场风险与机遇并存，公司的外延并购思路已逐步清晰，通过对华阳密封、优泰科和新地佩尔的并购与整合充分印证了公司的并购逻辑，通过近些年的收购也总结一套有效的并购方案，未来仍将按既定原则保持一定的并购节奏。
    为实现公司的战略目标，公司将逐步推进企业国际化战略。对内，公司将加大国际化人才的引进与培养力度，逐步形成符合国际惯例的技术标准、产品要求以及文化氛围，为公司走向世界做好储备；对外加大业务推广力度，逐步突破国际知名主机制造企业与终端用户市场，同时通过学术交流、国际展览、企业合作等方式逐步提升公司品牌的国际影响力。
    公司始终持续密切关注国际国内动态，及时研判形势并调整发展策略。危中有机，经济下行是行业整合、低成本扩张的良机，全球一体化倒退孕育着加速国产化替代的机遇，如何选择时机、精准施策是对管理团队勇气与智慧的考验，我们有信心在未来保持公司持续发展。
    （二）下一年度经营计划
    公司根据对2022年市场形势预测，制定如下总体经营目标：2022年度预计实现营业收入124,265万元，同比增加9.81%；归属于母公司所有者的净利润32,142万元，同比增加11.81%。
    公司将根据市场形势的变化，积极采取主动的应对措施，加快提升瓶颈产能，保持研发投入，加速人才的培养，保持行业领先优势，实施再融资募投项目，保持持续稳定增长。
    

    一、报告期内公司从事的主要业务
    （一）主要业务、主要产品及其用途
    公司自成立以来，主要从事各类机械密封及其辅助（控制）系统的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。公司主要产品机械密封是一种重要的工业基础件，广泛应用于国内外的石油化工、煤化工、油气输送、核电、电力、水电、制药、造纸、冶金、食品、船舶、航空航天等各个工业领域，主要用于解决在高温、高压、高速及高危介质下转动设备运转时的泄漏问题，产品性能直接影响上述领域客户装置的安全、环保、节能及长周期运行。公司产品目前主要应用于石油化工、煤化工、核电、油气输送、电力等行业，在一些具有良好发展前景的行业中也有所应用并已取得一定成效，如水处理、精细化工、制药、造纸、能源回收、航空航海等领域。
    子公司优泰科主要从事橡塑密封件、聚氨酯密封件的设计、研发、生产和销售，并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。优泰科的主要产品应用于各类大型机械的液压或气动机构，用于保持液压或气动机构在工作中内部的导压液体或气体在高压状态下不泄漏，从而保证压力传导的稳定性。优泰科的产品在密封材料、大型密封件无模具加工技术方面具有突出的领先优势，广泛应用于工程机械、矿山机械、冶金、水电等行业，目前重点推广的盾构设备用大型密封件已取得较好成效，业务收入增长较快。
    子公司华阳密封的主要产品应用领域与公司相同，销售、采购、技术研发、生产等模式也与公司相似。尤其在PTA、树脂、橡胶等装置的釜用密封领域具有突出的领先优势。
    子公司新地佩尔主要从事特殊工况、特殊功能以及特殊领域专用阀门的研发、设计、制造和销售，以轴流式止回阀、强制密封球阀、压缩机防喘阀、清管阀、水击泄压阀等产品为核心，主要应用于油气输送、石油化工、电力、输水引水等行业，尤其在油气输送领域具有很强的市场竞争力。
    （二）主要的业绩驱动因素
    报告期内，公司实现营业收入56,862.02万元，比上年同期增长33.38%，实现归属于上市公司股东的净利润13,829.27万元，比上年同期增长44.44%，经营活动产生的现金流量净额9,536.43万元，比上年同期减少22.07%，产品综合毛利率49.87%，同比略有增长。营业收入增长明显的主要原因是石油化工及工程机械行业保持了较高的固定资产投资力度，新建项目较多，存量市场需求恢复至疫情前的旺盛状态，公司继续保持市场龙头地位；并表新地佩尔也对公司营业收入增长做出贡献。